磁山位于烟台市经济技术开发区，西与蓬莱交界，南与福山交界。这里一直流传着许多脍炙人口的民间故事和传说。
“磁山民间故事·传说”最早的文字记录源于明万历年间的《福山县志》，至今有400多年的历史，经过磁山周边老百姓一代代的口传心授，形成了其独有的特点，在以磁山为中心的烟台开发区、福山区、蓬莱市等地广泛流传。
“磁山民间故事·传说”最早的文字记录源于明万历年间的《福山县志》，至今有400多年的历史，经过磁山周边老百姓一代代的口传心授，形成了其独有的特点，在以磁山为中心的烟台开发区、福山区、蓬莱市等地广泛流传。
“磁山民间故事·传说”以磁山庙、仙姑湖、通海洞等实物为依托，以磁山茶、磁山通海洞、磁山仙姑、磁山半仙这四个传说故事为主体，承载着人们对真善美的追求、对美好生活的渴望、对大自然的敬畏与尊重。
相传王母娘娘巡游时发现磁山风景秀美，就将天庭御茶树移栽在磁山，但磁山的百姓谁也没有发现。后来一南方茶商发现了此茶，如获至宝，他为了采茶在磁山庙借住了一年，临走时给庙里的和尚送了一盒茶以表心意，却被和尚认为小气而将茶随便放在了角落。
几年后该茶商再次来到磁山，聊天之余发现和尚并没有喝磁山茶，便当着和尚的面将一捏茶与一枚铜钱放入茶壶中加入热水，过了一会揭开壶盖，铜钱已经化得无影无踪，满屋弥漫着茶香。茶商笑道：“磁山茶本是仙品，只是你们不认识罢了。”这便是磁山茶的传说。目前磁山仍有茶树，品质优异。
磁山通海洞的传说来源于磁山上一个幽深曲折的山洞——通海洞，古时相传通海洞直通东海龙宫。在磁山上住着生活困苦、相依为命的一对老夫妻。老公公卧病在床，老婆婆因为家里无米生炊，便冒险从通海洞去龙宫捉鱼给老公公，结果被虾兵蟹将发现，变成了石人。老公公站在山坡，苦苦等候老婆婆，日久天长，就变成了石老公。由此，就有了磁山通海洞的传说。
关于磁山的传奇故事还有很多。例如，“磁山仙姑”是以八仙中的何仙姑为主角，讲述其为磁山百姓排忧解难，造福民众的故事；“磁山半仙”则讲述了一个一心想成仙的老和尚，在采到可成仙的并蒂茄子后却阴差阳错成为了半仙，他的徒弟小和尚反而飞天成仙的故事。
一则则传奇生动的磁山民间故事寄寓多重特征，成为烟台开发区历史文化的载体之一，从不同侧面记录了许多珍贵的历史资料，生动展示了当地民间的风俗习惯，对于研究当地民俗具有重要的价值。
美丽富饶的磁山奇石
磁山，是远近闻名的海上仙山，它不但有深厚的历史文化底蕴、茂密的植被、涓涓的山泉、三百多种中草药，而更加令人称奇的是：磁山上有许许多多象形石，象形石中有鱼、龙、虎、禅（知了）、龟、灵芝（单个的、成双的、成群的）、老人（石老公）、小孩（小牧童）等，不胜枚举。每一个象形石都是自然形成的，不加任何人工雕琢，它们挺立在山的某一个部位，有的迎风矗立、有的在尽守自己的职责，美丽的民间传说，更给它们增加了美妙、神奇的色彩。
当你来到磁山的脚下，仰头向上观看，一条硕大的鲤鱼呈现在您的眼前，让您心旷神怡，毕竟鱼是一种吉祥的动物，连年有（鱼）余嘛。在磁山仙人洞旁，北天阶西侧的石头上，斜卧着一条60多米长的大石头鱼，鱼头向北，鱼尾搭在仙人洞的石壁上。石头鱼的头、嘴、眼睛、身子、鱼鳞等活灵活现。
关于这条神奇石头鱼的来历，还有一段美丽的传说。
西汉太初三年（前102年）春，汉武帝步始皇后尘，自东莱郡向东沿海巡视，目的在于寻仙人、觅仙药。当一行人来到黄（龙口的黄城）腄（福山）之间，向南看去，远处的磁山像利剑直插云霄，在云雾笼罩下，山峰虚无缥缈、若隐若现，于是，他们一行人在磁山脚下驻扎下来，并祭拜了磁山的阴主娘娘（清：福山县志记载）。
传说，汉武帝祭拜阴主娘娘时，正赶上天降瓢泼大雨，仙人洞石壁上的瀑布水流如柱、响声如鼓、气势恢弘（磁山瀑布是烟台八大景之一）。因为瀑布是天降大雨，鱼儿是天上的图腾，鱼儿随着雨水一同降落到磁山。汉武帝一行人祭拜完阴主娘娘，准备向西奔东莱而去，但眼前的一堵大石头挡住了他们的去路，只见汉武帝拔出宝剑，用力挥剑向石头劈去，石头从中间被齐刷刷地劈开，这就是现在的北天阶，当地百姓也叫剑劈石。
因为剑劈石紧挨着仙人洞，当时瀑布又大，汉武帝挥剑劈石时，宝剑碰到了数条随瀑布而下的鲤鱼，这些鱼碰到了宝剑，立即变成了石质，飞落在磁山的某一个部位（山上有很多各种形状、大小不一的石头鱼），而北天阶上的这条石头鱼，由于它个头最大，碰到宝剑后，直接落到了剑劈石上。
每当阴雨绵绵、雾气笼罩磁山的时候，你再看石头鱼忽隐忽现、虚无缥缈，更让人产生深深地神秘感。
从磁山的南入口登上山，没走多远，您就能看见一道奇异的山门，那就是青龙、白虎，道左边的青龙怒目圆睁、张口咆哮，整个身子缠在山上；而道路右边的白虎是蹲着的，似乎在观望的什么。原来，据民间传说，这左青龙、右白虎是磁山的第一道山门，它们是仙人洞、阴主庙的守护神，千百年来，它们在尽职尽责地守护着磁山。
在福塔的斜对面山腰上，卧着一只长：14.5米、宽4.6米、高2.8米的巨大的金蝉（知了），在它前面几颗小树的掩映下，好像这个巨大的金蝉就蹲在树枝上。它的形状栩栩如生，薄薄的蝉翼似乎在随风抖动、睁着眼睛、低着头，好像在专心致志地名叫，就连它嘴上的须毛都清清楚楚。蝉不但鸣叫声清脆悦耳，它更是一种吉祥的鸟虫。自古以来，人们对蝉是非常崇拜的：金蝉吐丝，标志着财源滚滚；人们往往给自家孩子的脖子上挂个小蝉，预示着孩子将来能一鸣惊人。正是在这种美好寓意的感召下，明清两代，磁山脚下出了75名进士，享誉海内外的甲骨文之父王懿荣，就是我们开发区古现人。
这些象形石，给磁山增加了无限的美感、以及神秘的想象力，人们在感叹大自然鬼斧神工的同时、更加感叹奇石给磁山带来的无穷魅力，奇石，让静止的石头山更具生机盎然的活力。